核心观点 - 英伟达最新财报业绩及指引远超预期，强劲增长验证了AI需求的持续性和强度，缓解了市场对“AI泡沫”的担忧，并直接提振了全球及A股AI产业链的投资情绪 [2][4][9] - 英伟达的业绩表明AI算力需求呈指数级增长，智能体应用进入转折点，这直接利好为AI算力集群提供高速率、低延迟内部通信解决方案的光模块等硬件供应商 [4][10] - 受英伟达财报催化，A股市场AI相关板块表现强势，特别是重仓光模块等算力硬件的创业板人工智能ETF价格显著上涨，其成分股中多只算力与应用龙头股涨幅居前 [1][3][7][12] 市场表现与资金流向 - 2025年2月26日，创业板人工智能ETF（159363）场内价格逆市拉升2.39% [1][7] - 在此之前的4个交易日，该ETF已连续获得资金净流入，累计吸金5.32亿元 [1][7] - ETF成分股中，星宸科技领涨18.52%，润泽科技上涨11.87%，光模块龙头天孚通信上涨9.25%并创历史新高，汉得信息、锐唐网络等亦录得显著涨幅 [2][3][9][12] 行业与公司影响 - 光模块行业：AI算力集群建设催生了爆炸式增长的高速率、低延迟内部通信需求，直接利好以中际旭创、天孚通信、新易盛为代表的国内光模块龙头，其800G等高速光模块产品需求有望持续旺盛 [4][10] - AI算力与应用的ETF布局：创业板人工智能ETF（159363）及其场外联接基金（A类023407、C类023408）采用“算力+AI应用”的一键布局策略，其中约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI应用，旨在全面受益于AI技术商业化红利 [4][10] 关键催化事件（英伟达财报） - 英伟达2026财年第四财季实现营收681亿美元，同比大幅增长73%，高于分析师预期的656.84亿美元 [2][9] - 公司给出的业绩指引也超出市场预期 [2][4][9] - 财报公布后，英伟达股价在美股盘后交易中一度大涨超4% [4][10] - 英伟达CEO黄仁勋表示，计算需求正呈指数级增长，智能体的转折点已经到来，企业对智能体的应用正在飞速增长 [4][10]