AI产业链市场表现 - 2月26日A股市场午后拉升，AI产业链崛起，科创芯片ETF汇添富（588750）放量涨超2%，科创人工智能ETF汇添富（589560）涨1.86% [2] - 科创芯片ETF成分股多数走强，寒武纪暴涨超8%，芯原股份、拓荆科技涨超4%，海光信息、源杰科技涨超3% [2] - 截至13:26，科创芯片ETF标的指数前十大成分股中，海光信息涨3.67%（权重9.60%），寒武纪-U涨8.07%（权重6.56%），芯原股份涨4.05%（权重4.53%），源杰科技涨3.96%（权重2.92%），拓荆科技涨4.48%（权重2.68%）[3] 英伟达财报与行业景气度 - 英伟达2026财年第四季度营收达681亿美元，远超预期的659.1亿美元，上年同期为393.31亿美元 [4] - 英伟达数据中心第四季度营收达623.8亿美元，预期为603.6亿美元，自ChatGPT面世以来，该业务营收增长近13倍 [4] - 公司预计2027财年第一季度营收在764.4亿至795.6亿美元之间，高于分析师预期的727.8亿美元 [4] - 英伟达高管强调AI发展迎来拐点，算力需求呈爆发式增长，其财报表现成为稳定市场对AI信心的重要基石 [4] AI硬件端：算力需求与产业链趋势 - 银河证券指出，需求催化与密集招标下，国内算力有望进入新一轮周期，2025年四季度国内AI数据中心招标开始回暖并呈现上行趋势 [6] - 国盛证券表示，字节、阿里AI应用的规模化落地有望带动算力需求总量大幅提升，视频生成是算力密集型应用，单条1分钟1080P AI生成视频的算力消耗相当于1000条文本生成指令 [7] - Seedance2.0等模型使单条视频算力消耗较普通模型提升3-5倍，国内AI应用从“技术研发”迈向“规模化落地”，为AI算力行业注入强劲动能 [7] - 申万宏源指出，半导体产业链正迎来一轮系统性涨价潮，覆盖从晶圆制造、封装测试到存储芯片、MCU、模拟芯片、功率半导体及被动元件等全链条，呈现“淡季不淡”格局 [7] AI应用端：商业化落地与范式变革 - 银河证券认为，AI时代下搜索范式正从SEO（搜索引擎优化）变革为GEO（生成式引擎优化），推动应用端商业化加速落地 [8] - 字节跳动旗下豆包大模型在2025年底日活跃用户数突破1亿，成为国内用户量级最大的AI应用，标志着AI应用正从技术尝鲜走向大规模实用 [8] 1. 科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，精选30只成份股，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力、技术、应用三大环节 [8] 科创芯片指数优势分析 - 科创芯片指数选样空间为科创板，近3年来芯片上市公司中超九成选择在科创板上市，平均市值占比达96% [9] - 指数行业分布聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节（集成电路、半导体设备、半导体材料）占比高达95%，高于其他同类指数 [9][10] - 指数采用季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势 [9] - 指数展现出强成长性，2025年前三季度净利润增速达94%，2025年全年预计归母净利润增速高达96% [12] - 指数向上弹性强，2024年9月24日至2026年1月30日期间最大涨幅高达236%，且夏普比率和最大回撤表现显示其风险调整后收益更优、走势相对稳健 [12]