大行评级丨花旗:港交所上季收入及成本优于预期,评级“买入”

公司财务表现 - 2025年第四季度归属股东净利润为43亿港元,按季下跌12%,按年增长15%,较市场共识高出16% [1] - 核心收入为55亿港元,按季下跌12%,按年上升17%,较市场预期高出2% [1] - 投资收入为12亿港元,较市场预期高出45%,部分归因于季度录得非上市股权收益1.63亿港元及汇兑收益5300万港元 [1] - 营运支出按年增加4%,主要由于折旧费用上升,但较市场预期低9% [1] 收入驱动因素 - 核心收入增长主要受上市费及托管费收入增加带动 [1] 股东回报 - 宣派第二次中期股息每股6.52港元,派息比率约89% [1]

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