市场表现 - 科创芯片ETF华宝（589190）今日价格收涨1.44%，盘中一度涨超2%，自2月6日以来持续向上修复并刷新本月收盘新高，整体维持偏强趋势 [1] - 成份股表现强势，寒武纪-U收涨7.96%，盘中一度涨近10%，全天成交额达160.35亿元，高居A股量能第2位；拓荆科技、芯源微涨超4%，源杰科技、芯源微、东芯股份等6股涨超3%，海光信息涨逾2% [1] 行业与公司业绩 - 海外龙头业绩强劲：英伟达2026财年第四季度实现营收681亿美元，同比增长73%；数据中心业务营收623亿美元，同比增长75%，大幅超越市场预期，并预计下季度营收约780亿美元 [2] - 国内龙头业绩验证：海光信息2025年实现营业收入143.76亿元，同比增长56.91%；归母净利润25.42亿元，同比增长31.66%；预计2026年一季度归母净利润为8.6亿元-9.6亿元，同比增长62.95%-81.89% [3] - 上证科创板芯片指数部分权重股2025年业绩：中芯国际营收673.23亿元，同比增长16.49%，净利润50.41亿元，同比增长36.29%；寒武纪-U营收预计60-70亿元，同比增长410.87%-496.02%，净利润预计18.5-21.5亿元，实现扭亏为盈；澜起科技净利润预计21.5-23.5亿元，同比增长52.29%-66.46%；中微公司营收123.85亿元，同比增长36.62%，净利润预计20.8-21.8亿元，同比增长28.74%-34.93%；芯原股份营收31.53亿元，同比增长35.81%，净亏损4.49亿元，亏损收窄25.29% [4] 机构观点与展望 - 东吴证券认为，AI硬件投资方兴未艾，“十五五”期间科技自立自强是重中之重，国产半导体有望加快发展，尤其是先进制程，受益于计算、存储、面板价格上涨，半导体资本开支预期持续升温 [5] - 东方证券表示，当前AI推理等需求拉动AI算力需求持续攀升，相关硬件供需失衡正由点及面，国产算力相关硬件有望持续突破技术瓶颈，深化国产替代 [5] 相关投资产品 - 科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、制造、封装和测试的硬科技标的，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90% [6] - 截至2025年末，上证科创板芯片指数基日以来年化收益率达17.93%，优于科创创业半导体指数（17.19%）、国证芯片指数（13.86%）和中证全指半导体指数（13.10%），同时最大回撤为-56.81%，相对更小，风险收益比较好 [8][9] - 上证科创板芯片指数近5个完整年度涨跌幅为：2021年6.87%，2022年-33.69%，2023年7.26%，2024年34.52%，2025年61.33% [9]