全球股市表现与市场情绪 - 周四全球股市涨势停滞，主要受英伟达销售指引未令投资者满意及美伊高风险核谈判前交易员降低仓位影响 [2][25] - 美国股指期货微升，道指期货涨0.12%，标普500指数期货涨0.08%，纳指期货涨0.02%，此前标普500与纳斯达克100指数期货已连续两天反弹 [3][25][26] - 欧洲股市企稳，泛欧STOXX 600指数基本持平于633.34点，徘徊在纪录高位附近，市场正在消化密集财报信息 [3][25] - 亚洲股市涨跌互现，日本日经指数收涨0.3%再创历史新高，韩国KOSPI收涨3.7%连续第六个交易日上涨 [4][26] 主要地区与板块动态 - 欧洲股市表现分化：德国DAX指数跌0.2%，医疗保健板块走弱，拜耳跌2.1%；法国CAC 40指数逆势涨0.4%，能源集团Engie宣布收购后大涨6.8%；西班牙IBEX跌0.3%，但软件防务集团Indra Sistemas财报后大涨11.5% [3][25] - 欧洲科技股指数小幅走高，尽管市场担忧新一代AI模型对传统商业的冲击，且AI领军企业已投入数十亿美元构建生态 [3][25] - 个股表现显著：劳斯莱斯股价跳升至历史新高；Syensqo SA因业绩不及预期而大跌 [3][25] 英伟达业绩与AI行业审视 - 英伟达公布创纪录的第四财季业绩，销售额和利润同比增长94%，但其盘后交易涨幅回吐，因投资者质疑AI相关销售高增长的持续性 [3][4][26] - 市场对英伟达的指引并不买账，彭博策略师指出华尔街部分人士对其前景细节及增长驱动因素披露不足感到失望 [4][26] - 对AI竞争格局及基础设施投资可持续性的担忧持续，全球科技股正受到更严格审视 [3][25] 地缘政治与大宗商品市场 - 美伊即将在日内瓦举行高风险核谈判，布伦特原油突破每桶71美元，接近自7月以来最高水平 [5][26] - 分析师认为市场可能低估了会谈风险，若谈判破裂，油价有上行风险；若谈判有建设性结果，油价中约10美元/桶的“风险溢价”可能被消化 [6][27] - 美国上周原油库存增加1600万桶，为2023年2月以来最大单周增幅 [7][28] - 黄金价格早盘回落但仍站上5100美元/盎司，本周累计上涨逾3.5%，受贸易政策不确定性及伊朗地缘风险支撑 [9][30] 外汇与固定收益市场 - 美元指数下跌0.1%至97.637，受关税不确定性及对美联储独立性担忧影响 [8][29] - 英镑下跌0.2%至1.3528美元，因英国地方补选可能影响首相政治前景及引发财政支出扩大担忧 [8][29] - 美国国债收益率在亚洲时段回落，2年期收益率下跌0.8个基点至3.462%，10年期下跌0.6个基点至4.041% [8][29] 信用债市场动态 - 巴克莱银行指出，美国企业债的强劲需求正推动一级市场竞争达到有史以来最激烈的水平 [10][31] - 巴克莱竞争指数显示，2025年上半年，高评级债市场竞争强度较2017年高出15%，垃圾债市场则高出约30% [10][31] - 2017-2025年间，规模超10亿美元的高评级债竞争强度提升约30%，规模超7.5亿美元的高收益债竞争强度提升26% [10][31] 市场波动与策略观点 - 投资者正不惜支付高溢价买入标普500看跌期权以防范下行风险，但部分策略师认为这种悲观情绪可能是行情反转上升的理由 [11][32] - 标普500指数在过去近四个月处于区间震荡，市场停滞因AI工具引发行业抛售、贸易政策不明及地缘政治紧张 [11][32] - 美联储压力测试模拟2026年“严重不利情景”，设定为风险偏好突然下降导致全球严重衰退，股市在前三个季度下跌约54%，VIX指数峰值达72% [11][12][32][33] 加密货币联动 - 比特币在周三大涨后企稳于68,000美元上方，此前触及一周高点69,847美元 [9][30] - Jefferies经济学家指出，自10月以来加密货币的下跌与科技股类似，预计两者之间的联动将在未来数月持续 [9][30] 焦点个股表现 - 量子计算概念股盘前上扬：IonQ绩后涨12%，D-Wave Quantum涨5% [13][34] - 业绩驱动个股涨跌：Nutanix因业绩超预期及与AMD达成2.5亿美元AI合作大涨20% [13][18][34][39]；Celsius Holdings大涨超19%；The Trade Desk大跌超16% [13][34] - 科技与软件股受业绩及展望影响：C3.ai盘前暴跌22%，因业绩及指引远逊预期 [16][37]；赛富时盘前跌4%，因新财年营收展望疲弱 [15][36]；Zoom通讯盘前跌近4%，因盈利指引不及预期 [17][38] - 其他个股动态：闪迪盘前涨超5%，因携手SK海力士启动下一代存储器标准化 [14][35]；Pure Storage盘前涨约4%，营收首次突破10亿美元 [21][42]；爱奇艺盘前涨5%，Q4营收同比升3% [22][43]