港交所第四季度业绩表现 - 公司第四季度收入按年增长15%至73亿港元，较市场共识高出约9% [1] - 公司第四季度纯利按年增长15%至43亿港元，较市场共识高出约15% [1] - 业绩优于预期主要受惠于较强的净投资收益及存管与托管费 [1] 业绩增长驱动因素 - 净投资收益按年上升2%、按季上升20%至12亿港元，主要由于股本证券回报较佳及外汇收益 [1] - 有效的成本控制对纯利增长作出贡献 [1] 未来展望与战略 - 公司寻求在维持成本纪律的同时，为增长作出投资 [1] - 展望未来，公司将继续平衡成本控制与增长投资 [1] 财务预测与估值调整 - 基于第一季至今的市场活动及对联邦基金利率的最新看法，机构微调了对公司的盈利预测 [1] - 2026年、2027年及2028年预测每股盈利分别被上调3%、下调2%及下调3%，至13.3港元、12.9港元及13.8港元 [1] - 机构将公司目标价由471港元下调至462港元，相当于未来12个月预测市盈率35倍 [1] - 机构给予公司“中性”评级 [1]