公司业绩与指引 - 英伟达截至1月底的第四财季业绩及截至4月底的首财季经营指引全面高于市场预期 [1] - 首财季收入指引较市场普遍预测高出约50亿美元 [1] - 近期毛利率指引稳固地维持在74%至75%的中高水平 [1] 业务前景与增长动力 - 市场持续关注英伟达数据中心业务明年增长前景 [1] - 预期2027财年每季收入仍将继续录得按季增长 [1] - 推理驱动的运算需求表现强劲 [1] - 智能体AI将成为新的需求驱动力 [1] - 管理层与客户的讨论及签订订单进展顺利，对明年的增长前景并无忧虑 [1] 投资观点与估值 - 摩根大通看好英伟达2027财年收入增长稳健 [1] - 将目标价由250美元上调至265美元，维持"增持"评级 [1]