核心观点 - 联影医疗2025年净利润同比增长50%，符合预期，公司业绩恢复较为明显 [1] - 公司受益于行业恢复与市占率持续提升，维持“买进”投资建议 [1] 财务表现与业绩预期 - 2025年净利润同比增长50% (YOY+50%)，符合预期 [1] - 公司业绩恢复较为明显 [1] 国内市场驱动因素 - 国内业务继续受益于设备更新政策持续落地 [1] - 国内业务恢复 [1] 国际市场与全球化战略 - 海外市场拓展强化，全球化布局进一步提速 [1] - 国际市场品牌影响力与高端客户渗透率持续提升 [1] - 海外市场积极开拓 [1] 公司竞争优势与业务发展 - 公司作为高端医疗设备龙头，AI赋能提升产品力 [1] - 随着设备保有量的增加，估计维保业务也可延续较快的增长趋势 [1] - 公司市占率持续提升 [1]