公司业绩与指引 - 英伟达2026财年第四季业绩及首季指引均高于中金及市场预期[1] - 上调公司2027财年收入预测1%至3459亿美元[1] - 上调公司2027财年Non-GAAP净利润预测3%至1966亿美元[1] - 首次引入2028财年收入预测4381亿美元[1] - 首次引入2028财年Non-GAAP净利润预测2550亿美元[1] - 维持对公司的“跑赢行业”评级[1] - 目标价上调6%至240.6美元[1] 业绩驱动因素 - 业绩超预期主要原因是Agent带来的推理需求放量后机柜产品出货强劲所致[1] - Agent等需求持续刺激云厂商投资算力基础设施[1] - 在快速的硬件叠代下公司龙头地位不改[1] - 公司算力扩容趋势明确[1]