行业整体表现 - 2025年下半年全球智能眼镜出货量同比增长139% [1] - AI智能眼镜是增长绝对主力，占2025年下半年总出货量的88% [1] - 行业增长主要受季节性需求、Meta产品线扩张以及包括理想汽车、Rokid、BOLON、百度和魅族在内的中国厂商密集发布新产品推动 [1] - 预计2026年及之后全球智能眼镜市场仍将保持快速增长，主要受Meta扩张和更多厂商进入推动 [3] 产品结构与价格趋势 - AI智能眼镜平均售价从2025年上半年的347美元上涨至2025年下半年的360美元，主要原因是Meta新产品定价更高 [1] - 基础智能眼镜平均售价下降至63美元，原因是华为和亚马逊等厂商出货减少，大部分销量转向50美元以下入门级产品 [1] - 基础智能眼镜入门级市场主要由OHO Sunshine和白牌厂商主导 [1] 市场竞争格局 - Meta在2025年下半年大幅领先市场，市场份额达到82% [2] - Meta整体主导全球畅销智能眼镜市场 [2] - 小米排名全球第二，其AI眼镜发布后推动出货量同比增长超过200%，并在软件优化后进一步带动需求增长 [3] 主要厂商动态与产品表现 - Meta的Ray-Ban Meta AI眼镜第一代在2025年第三季度出货达到高峰，第二代于2025年9月上市后迅速获得市场认可 [2] - Meta的运动型Oakley Meta HSTN和Vanguard在2025年第四季度占Meta总出货量超过30% [2] - 用户反馈显示，第二代Ray-Ban Meta AI眼镜的视频性能显著提升，包括分辨率从1080p升级至3K，支持720p120fps至3K30fps多种模式，并增强了防抖和视频功能 [3] - Oakley Meta Vanguard在摄影、音频和设计方面获得最多好评，但用户仍希望电池续航进一步改善 [3] 区域市场分析 - 北美是最大市场，占比37% [3] - 西欧市场份额升至30% [3] - 印度市场出货量增长15倍，但整体份额仍仅2% [3] - 中国市场占有6%的份额，尽管出货量增长，但规模仍有限 [3] 潜在影响因素 - 存储芯片价格上涨可能带来一定影响，但由于AI智能眼镜毛利率较高，短期内影响预计有限 [3]