公司业绩与展望 - 英伟达2026财年第四季度营收创纪录达681.27亿美元，环比增长20%，同比增长73% [1][2][3] - 英伟达对2027财年第一季度给出明确营收指引，预计为780亿美元，上下浮动2% [1][2][3] - 英伟达CEO表示，Blackwell架构GPU需求远超供应，订单能见度高 [1][3] 行业表现与市场动态 - 上周申万电子指数上涨4.07%，跑赢沪深300指数2.99个百分点 [2] - AI算力产业链有望维持高景气，PCB、存储等细分赛道需求旺盛 [2] - PCB及存储均处于景气扩张周期，有望拉动上游设备及材料需求 [2] 细分产业动态 - AI芯片：英伟达发布强劲财报及指引，显示AI算力需求强劲 [3] - 存储：2025年第四季度DRAM产业营收为535.8亿美元，环比增加29.4% [3] - 存储：预计2026年第一季度Conventional DRAM合约价将上涨90-95%，整体合约价将上涨80-85% [3] - 面板：2026年2月电视面板价格上涨，32、43、50英寸上涨1美元，55英寸上涨2美元，65英寸上涨3美元，75英寸上涨2美元 [3] 行业估值 - 截至2026年3月1日，申万电子板块PE(TTM)为90.67倍 [4] - 该估值高于2019年至2026年3月1日的历史均值53.93倍 [4]