文章核心观点 - 2026年是“十五五”开局之年，提升科技金融服务是落实中央经济工作会议部署的关键，旨在推动信贷资源精准支持科技创新，发展新质生产力 [1] - 科技金融作为金融“五篇大文章”之首，是产业升级的动力和实现高水平科技自立自强的关键 [2] - 提升科技金融服务需要从强化政策引领、优化多元服务、引入耐心资本等多方面协同发力 [3][6][9] 强化政策引领 - 中国人民银行2026年信贷市场工作会议要求建设多层次金融服务体系，重点支持科技创新等领域 [2] - 2025年四季度末，获得贷款支持的科技型中小企业达27.5万家，获贷率为50.2%，比上年末高2个百分点 [2] - 本外币科技型中小企业贷款余额达3.63万亿元，同比增长19.8%，增速比各项贷款高13.6个百分点 [2] - 2025年3月，《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》出台，旨在构建适配的金融服务体制机制，实现科技信贷和保险的扩面、提质、增效 [3] - 中国人民银行下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，各类再贷款一年期利率从1.5%下调至1.25% [4] - 增加科技创新和技术改造再贷款额度4000亿元，增加后总额度达1.2万亿元 [4] - 自2026年起，将研发投入水平较高的民营中小企业纳入科技创新和技术改造再贷款政策支持领域 [4] - 政策引领的核心在于破解科技型企业融资的制度性障碍，统筹支持科技领军企业和中小企业，并适当提高贷款不良容忍度 [4] - 未来需在补短板（如完善知识产权评估体系）与锻长板（如强化数字化转型、推动股债贷协同）上同步突破 [5] 提升多元服务 - 创新科技金融产品与服务的核心在于破解企业融资困境与推动金融机构自身转型 [7] - 银行机构加快突破传统抵押物依赖，例如建设银行四川省分行通过评估企业“转型硬实力”（如在手订单、稳定供应链），为四川长城电缆有限公司匹配400万元“善新贷” [7] - 在南京市，银行机构通过知识产权质押融资等方式，助力企业将“知产”变“资产” [7] - 在浙江省，中小金融机构如缙云农商银行探索科技支行、科创金融事业部等机制创新，提供“一站式”服务 [7] - 金融机构应把科技型企业的专利、产业链地位等作为授信参考依据，并提供全生命周期的金融服务 [8] - 需拓宽单一融资渠道，通过丰富科技保险产品体系，围绕技术研发、成果转化等关键环节提供全流程保险，并利用共保体、再保险等方式分散风险 [8] 引入耐心资本 - 金融监管总局2026年工作会议提出优化科技金融服务，积极培育耐心资本 [9] - 金融资产投资公司作为耐心资本，是陪伴科技型企业成长的重要力量 [9] - 2025年，金融监管总局发布通知，进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点 [9] - 2025年11月，招商银行筹建的招银金融资产投资有限公司获准开业，将开展市场化债转股和股权投资试点业务 [9] - 中信银行、兴业银行、邮储银行等也获批筹建或开业相关金融资产投资公司，6家国有大型银行已“配齐”AIC [9] - AIC作为耐心资本的核心在于其长期性和耐心性，适合研发周期长的硬科技企业，政策鼓励探索“贷款+外部直投”等股债联动模式 [10] - 随着AIC试点扩大，将调动更多资金支持科技创新，AIC成为商业银行打造“投—贷—债—股”一体化服务能力的核心平台 [11]