行业演进与核心趋势 - 算力正从技术资源演变为支撑人工智能产业发展的关键基础设施和重要生产要素 [1][2] - 全球AI算力产业正经历从基础设施建设阶段向体系化发展阶段的转变，并重塑产业竞争格局 [1] - 人工智能应用正从技术研究迈向产业应用阶段，生成式AI的走热推动大模型训练需求快速增长，市场对高性能算力资源需求大幅提升 [3][4] - 全球算力需求在2024年前后呈现结构性变化：大模型训练需集中式高性能算力，而大量企业级AI应用进入推理部署阶段，对低时延、稳定交付及区域化设施要求更高 [5] - 全球AI算力产业竞争逻辑正从单纯关注算力资源规模的“资源竞争”，转向关注整体基础设施体系能力的“体系竞争” [6][7] 基础设施形态与架构发展 - 算力基础设施正从传统数据中心建设模式，向更面向AI应用的智能计算中心转型 [2] - 具备长期价值的基础设施将是面向训练、推理及行业应用协同的新型智能计算中心 [3] - 未来算力服务体系应通过中心节点、区域节点与边缘节点之间的协同，形成可扩展、可调度的算力网络 [3] - 企业客户需求从单纯的GPU资源，转向一整套支持模型训练、微调、推理及部署的完整基础设施体系 [4] - “核心智算中心、区域算力节点与边缘协同平台相结合”的多层级架构成为未来算力网络的重要形态 [5] - 数据合规、网络延迟及能源成本等因素促使企业规划本地化AI基础设施，“区域算力中心”成为产业重要方向 [5] - 未来AI基础设施发展将呈现更明显的网络化特征，区域化、多节点、可调度的算力网络将成为重要形态 [6] 公司战略与业务布局 - 公司围绕智能计算平台、区域智算中心及算力网络建设展开技术研究与产业布局 [1] - 公司提出“平台化能力建设与节点化资源布局相结合”的发展思路 [3] - 公司团队持续关注GPU服务器平台设计、高速互联架构、分布式训练框架及推理算力平台等关键技术方向 [4] - 公司推进智能算力调度平台与企业级AI服务接口体系的研发，以打通底层设施与上层应用的连接 [4][5] - 公司进一步明确“区域智算中心、边缘算力节点与云端调度平台协同”的发展方向 [6] - 公司正持续推进AI服务器平台、算力集群架构、统一调度平台及区域算力节点体系建设，以构建覆盖多区域、多行业应用的智能计算网络 [7] 未来展望与产业特征 - 未来AI算力网络将呈现几个特征：多层级算力结构成为主流；统一调度平台成为核心能力；行业应用反向推动基础设施演进；智算中心演变为区域AI产业重要节点 [7] - 未来真正具有价值的AI基础设施，是能够实现连接、协同、调度与服务交付的网络化基础设施体系 [7] - 算力平台、智算中心与算力网络将成为数字经济时代的重要基础设施，一个由智能计算网络支撑的新型数字基础设施体系正在形成 [8]

公司与赛事合作 - 公司于3月23日宣布与国内三大顶级汽车赛事——中国汽车场地职业联赛（CTCC）、中国超级跑车锦标赛（China GT）和中国汽车耐力锦标赛（CEC）——正式签约，达成冠名合作[1] - 公司旗下小米SU7 Ultra和YU7车型将作为三大赛事的官方安全车和医疗车，旨在为赛事安全提供保障[1] 产品定位与性能验证 - 公司认为赛道是检验汽车高品质与高安全的试金石，以赛道标准打磨产品有助于将高性能、高安全的追求刻入团队基因[1] - 公司强调“只有爱车、懂车，才能造好车”，并启动了内部“千人赛照计划”，鼓励员工考取赛照、参与汽车运动，以培养直观的汽车性能与驾控感受，营造浓厚的内部汽车文化[1] - 小米SU7 Ultra在纽博格林北环及国内各大赛道均取得了优异成绩[1] - 新一代SU7在底盘和驾控方面进行了大幅提升，公司预期其将成为新一代的“驾驶者之车”[1]

活动概况 - 2026年梧桐山毛棉杜鹃花会公益助残活动于3月21日在深圳举办 活动吸引了约500名残疾人及市民参与[1] - 活动由深圳市残联指导 罗湖区残联主办 深圳市人服科技有限公司承办[5] 展示的科技产品与公司 - 活动现场展示了外骨骼助行机器人 平衡运动脚 无障碍全景影像 骨导助听器 智能居家康复系统 AI视觉伴侣 音乐疗愈系统及无屏AI伴侣等助残科技成果[3] - 深圳市迈步机器人科技有限公司展示了能实时感知使用者意图并提供动力辅助的外骨骼助行机器人[3] - 德林义肢矫型康复器材（深圳）有限公司展示了为户外运动提供稳定支撑的平衡运动脚与快适假肢技术[3] - 影石创新科技股份有限公司展示了专门开发了适用于残疾人需求功能模块的智能影像设备[3] - 深圳市韶音听力科技有限公司展示了让弱听及失聪人群聆听自然的骨导助听器[3] 行业政策与生态建设 - 深圳于2025年12月发布《深圳市科技助残实施方案（2025—2030年）》 构建科技助残体系[4] - 罗湖区残联率先谋划建设全国首个科技助残产业园 将提供场地支持 人才补贴 场景开放等措施打造产业生态[4] - 深圳红岭科技助残产业园聚焦智能辅具 脑科学研究 AI康复训练等重点领域 旨在构建“政产学研用”协同创新产业生态[4] - 深圳市人服科技有限公司作为深圳人才集团的科技助残服务平台 受托全面负责深圳红岭科技助残产业园的运营服务[4] 活动影响与未来方向 - 活动是深圳科技助残成果的集中展示 也是社会爱心力量的汇聚传递[5] - 罗湖区残联表示将继续依托科技创新完善残疾人关爱服务体系 让残疾人在科技赋能下平等参与社会生活[5]

基金净值与业绩表现 - 红土创新科技创新股票(LOF)A于3月20日最新净值上涨3.41% [1][2] - 该基金自2020年7月23日成立以来，累计收益率为95.73% [1][2] - 今年以来收益率为29.92%，近一月收益率为9.33%，近一年收益率为90.97%，近三年收益率为27.54% [1][2] - 近一年业绩在同类4411只基金中排名第52位 [1][2] 基金经理与投资组合 - 该基金现任基金经理为盖俊龙，自2021年8月3日开始管理 [1][3] - 基金经理盖俊龙任职期间，该基金收益为-11.96% [1][3] - 基金前十大重仓股集中投资于科技硬件领域，持仓占比最高的为新易盛(9.60%)和中际旭创(9.56%) [1][4] - 前十大重仓股持仓市值在374.07万元至870.38万元之间，合计持仓占比约为63.05% [1][4] 基金基本信息与投资策略 - 该基金业绩比较基准为“中国战略新兴产业成分指数收益率×50% + 中证全债指数收益率×50%” [1][2] - 基金代码为501201，全称为“红土创新科技创新股票型证券投资基金(LOF)” [1][2] - 前十大重仓股中包含多只光通信、半导体及先进制造相关公司股票，如源杰科技、天孚通信、长光华芯等 [1][4]

全球供应链物流技术趋势 - 2024年全球供应链技术趋势聚焦于人工智能驱动的技术、供应链网络安全、数字化转型和可持续性，生成式人工智能、供应链网络安全、循环供应链、客户的数字孪生是焦点技术[7][8] - 根据Gartner的供应链战略成熟度曲线，生成式人工智能正处于膨胀预期的顶峰，供应链网络安全在2024年受到的关注和兴趣增加，循环供应链也在不断发展，客户的数字孪生和机器用户则被视为新兴技术[8][10] - 2018年至2024年的顶级战略性供应链技术趋势显示，行业关注点从人工智能、高级分析等扩展到网络勒索、供应链数据治理、端到端可持续供应链、支持AI的视觉系统等，反映了对安全性、数据治理和可持续性的新重视[11][12] - KPMG指出2025年六大供应链趋势包括：转向服务成本以管理通胀、供应链风险管理、ESG/范围3要求、生成式人工智能、以及接入和编排技术，其中82%的技术高管计划在未来3年内集成AI Agent[13][14][31] - DHL物流趋势雷达7.0强调人工智能与物流行业的相关性显著扩大，重点趋势包括生成式人工智能、人工智能伦理、音频人工智能、计算机视觉和高级分析，同时可持续发展趋势集群关注可再生能源基础设施和可持续燃料[16] 中国供应链物流智能化发展框架 - 国内构建了以“智能化+AI技术、数字化+无人技术、自动化+智能设备”为核心的发展框架，行业大模型密集落地，京东、顺丰、中远海运等公司推出了垂直大模型及智能决策、智能助理产品[1] - 无人机、无人车、仓储自动化设备规模化应用，低空物流、低速无人配送快速发展，供应链与物流中台持续升级，实现多渠道整合、智能调度、全链路可视[1] - AI、数字孪生、运筹优化等技术深度赋能需求预测、库存优化、运输调度等场景，推动行业降本增效与模式创新[1] - 物流科技价值实现框架涵盖从智能化决策、数字化运营到自动化执行的完整链条，具体应用包括智能计划排程、动态路由优化、无人仓运作、以及无人机/车配送等[20] 人工智能关键技术发展 - 2024年AI发展的关键方向包括多模态大语言模型，其在视觉问答、视觉理解与推理等任务中表现出色，为物流领域的应用带来新机遇[26] - 多智能体协作获得关注，数据显示82%的技术高管计划在未来3年内将AI Agent集成到其技术栈中，多个AI Agent能通过改进的通信协议协同解决复杂任务，如路径优化和资源分配[31] - 具身智能在2024年兴起，指拥有物理形态、能在真实环境中学习和操作的AI系统，AI与机器人的结合正推动物流行业的智能化变革[33] - 多模态LLM在供应链物流中的典型应用场景包括信息共享与沟通、需求预测、库存盘点、货物分拣、仓储环境监测以及物流安全与风险管理[29] 行业大模型与应用实践 - 2024年头部企业将AI探索转化为前台应用，通过助手、代理等形式辅助运营与决策，例如顺丰科技推出“丰知”物流决策大模型和“丰语”大语言模型，京东物流宣布升级“京东物流超脑”[36][37] - 京东的言犀大模型是扎根产业的原生大模型，具备从基础设施、模型层、MaaS层到SaaS层的全栈技术布局，致力于物流优化、AI数据分析等产业应用[38][39] - 3月成立的“物流智能联盟”是行业内首个专注于大模型应用研究与实践的联盟，货拉拉同期公开了自研的货运无忧大模型[37] - 其他企业的AI事件包括：京东物流第六代无人车搭载“大模型”并应用具身智能技术，G7易流发布对话式AI智能助手“小七”，以及我国首家数据科企中国数联信息有限公司成立[37] 供应链物流创新科技图谱 - 中国供应链物流创新科技图谱涵盖了从智能供应链控制塔、智能助理、智能决策到供应链中台、智慧仓储管理、智慧运输管理的完整技术栈[22] - 在自动化执行层面，图谱汇集了仓储自动化、无人车、无人机等领域的众多企业，如Geek+、海康机器人、京东物流、美团无人机、新石器无人车等[22] - 图谱中涉及的平台与服务商包括货拉拉、G7易流、满帮、中储智运等数字货运平台，以及聚水潭、万里牛、慧策等电商/跨境电商服务商[22] - 技术支持企业包括提供AI、物联网和自动化集成解决方案的厂商，如旷视科技、快仓、海柔创新、联想、华为云、阿里云、腾讯云等[22]

基金表现 - 富国创新科技混合A基金于3月18日最新净值单日上涨3.40% [1][2] - 该基金自2016年6月16日成立以来，累计收益率达218.90% [1][2] - 基金今年以来收益率为11.62%，近一月收益率为7.85%，近一年收益率高达133.11%，近三年收益率为112.03% [1][2] - 在同类8170只基金中，该基金近一年业绩排名第25位 [1][2] 基金概况 - 基金业绩比较基准为中证TMT产业主题指数×60%加上中证全债指数收益率×40% [1][2] - 基金经理罗擎自2025年7月15日开始管理该基金，其任职期间内基金收益率为97.53% [1][3] 投资组合 - 根据最新定期报告，基金前十大重仓股集中投资于科技硬件、半导体及通信设备领域 [1][4] - 第一大重仓股为中际旭创，持仓占比9.88%，持仓市值5.43亿元 [1][4] - 第二大重仓股为新易盛，持仓占比9.41%，持仓市值5.17亿元 [1][4] - 第三大重仓股为东山精密，持仓占比7.71%，持仓市值4.23亿元 [1][4] - 第四大重仓股为天孚通信，持仓占比6.84%，持仓市值3.76亿元 [1][4] - 第五大重仓股为沪电股份，持仓占比6.65%，持仓市值3.65亿元 [1][4] - 第六大重仓股为寒武纪，持仓占比6.42%，持仓市值3.53亿元 [1][4] - 其余重仓股包括世运电路、仕佳光子、东芯股份和嘉元科技，持仓占比在3.13%至4.41%之间，持仓市值在1.72亿至2.42亿元之间 [1][4]

香港政府推动AI产业化与治理 - 港府正提速推动人工智能产业化，促进AI与产业深度融合，并鼓励AI的广泛应用，达致全民使用，全民善用，同时倡议AI技术创新与安全使用的有机结合[1] - 数字政策办公室发布并持续更新《人工智能道德框架》及《香港生成式人工智能技术及应用指引》，为开发和应用AI技术提供符合香港情境的治理框架[1] - 香港人工智能研发院作为引领AI科研及加快应用的公共机构，致力于完善本地AI治理体系，强化技术赋能基础[1] AI治理与标准化建设 - 香港人工智能研发院的工作目标包括制定AI标准规则和推动制度对接，例如“国标人工智能服务能力成熟度评估”和ISO42001人工智能管理系统[1] - 研发院将提供AI安全评估及相关咨询服务，使本地AI系统及企业能在安全标准化环境下进行模型训练和符合国际标准的合规测试[1] - 研发院将建设跨界别及跨地域的AI合作平台，与持份者共同推动AI的标准化和安全应用[1] 法律监管与风险应对 - 在现行法例下，发布不雅照片或个人私隐，不论是否使用AI制作，均受相关条例规管[2] - 法律改革委员会辖下的电脑网络罪行小组委员会正研究现行法例，以应对利用AI制作色情、淫亵或不雅影像等行为，并将适时咨询公众[2] - 律政司司长已为成立“检视支持更广泛应用AI所需的法律配套”跨部门工作小组召开督导委员会会议，以应对AI发展可能产生的风险，如深伪色情及生成假资讯等问题[2] 跨部门法律检视与规划 - 检视AI法律配套的跨部门工作小组核心成员来自不同政策局和部门，将对现行法律进行全面深入检视，查找漏洞或不足，并按香港实际环境研究解决方案[2] - 该工作小组正积极展开工作，目前就个别议题应否以立法方式处理未有定案[2] - 港府已于本月委任香港人工智能研发院的董事会，带领其尽快完成人事部署，以期于2024年下半年全面投入运作，落实推动AI安全使用和伦理的工作[2] 教育与人才培养 - 香港教育局与大学教育资助委员会鼓励院校强化学生在AI及网络科技应用方面的措施，教资会于2023年拨款1亿港元设立科教创新基金，以推动大学利用科技推进教学革新[3] - 该1亿港元科教创新基金的资助范畴之一为推广科技社会责任和学术诚信，包括数据私隐和安全性等法律及道德议题[3] - 为推动“全民AI”，2026至2027年度《财政预算案》提出筹办AI相关课程及活动，以提升学生、青年及公众对AI的认知、运用技能及负责任使用能力[3] - 当局正积极筹备AI课程及活动，透过熟悉AI的公营机构联同企业及大专院校，预计在2024年下半年陆续推出相关项目[3]

政府AI发展战略与治理框架 - 香港政府正提速推动人工智能产业化，促进AI与产业深度融合，并鼓励全民使用与善用，旨在营造健康有序的AI发展生态 [1] - 数字政策办公室发布了《人工智能道德框架》和《香港生成式人工智能技术及应用指引》等文件，为AI技术的开发与应用提供符合香港情境的治理框架 [1] - 政府倡议AI技术创新与安全使用有机结合，以应对AI发展和应用可能产生的风险，并在促进发展与防范风险之间取得平衡 [1][2] 香港人工智能研发院的角色与目标 - 香港人工智能研发院作为引领AI科研发展及加快应用的公共机构，致力于完善本地AI治理体系并强化技术赋能基础 [1] - 研发院的工作目标包括：制定AI标准规则和推动制度对接；提供AI安全评估及咨询服务；建设跨界别及跨地域的AI合作平台 [1] - 研发院董事会已于本月委任，将带领研发院尽快完成人事部署，预计于2024年下半年全面投入运作 [2] 法律监管与配套工作 - 在现行法例下，涉及发布不雅照片或个人隐私的行为，无论是否使用AI制作，均受相关条例规管 [2] - 法律改革委员会正研究现行法例，以应对利用AI制作色情、淫亵或不雅影像等借助电脑网络的罪行，并将适时咨询公众 [2] - 律政司司长已召开督导委员会会议，成立跨部门工作小组，以检视支持更广泛应用AI所需的法律配套，目前就个别议题是否立法未有定案 [2] 教育与人才培养举措 - 香港教育局鼓励大学进一步强化学生在AI及网络科技应用方面的措施，大学教育资助委员会于2023年拨款1亿港元设立科教创新基金，推动教学革新 [3] - 该基金的资助范畴包括推广科技社会责任和学术诚信，涵盖数据隐私和安全性等法律及道德议题 [3] - 为推动“全民AI”，2026至2027年度《财政预算案》提出筹办AI相关课程及活动，相关项目预计在2024年下半年陆续推出 [3]

基金净值表现 - 富国创新科技混合A（代码002692）于3月17日公布最新净值，单日下跌5.08% [1][2] - 该基金自2016年6月16日成立以来，累计收益率达208.40% [1][2] - 今年以来收益率为7.95%，近一月收益率为4.29% [1][2] - 近一年收益率为127.60%，近三年收益率为105.05% [1][2] - 在同类8168只基金中，该基金近一年业绩排名第23位 [1][2] 基金经理与业绩基准 - 该基金的业绩比较基准为中证TMT产业主题指数×60% + 中证全债指数收益率×40% [1][2] - 基金经理为罗擎，自2025年7月15日管理（或拟管理）该基金，任职期内收益率为97.53% [1][3] 基金持仓结构 - 最新定期报告显示，基金前十大重仓股集中投资于科技硬件、半导体及通信设备领域 [1][4] - 前两大重仓股为中际旭创（持仓占比9.88%，市值5.43亿元）和新易盛（持仓占比9.41%，市值5.17亿元） [1][4] - 第三至第五大重仓股为东山精密（持仓占比7.71%，市值4.23亿元）、天孚通信（持仓占比6.84%，市值3.76亿元）和沪电股份（持仓占比6.65%，市值3.65亿元） [1][4] - 第六至第十大重仓股包括寒武纪（持仓占比6.42%，市值3.53亿元）、世运电路（持仓占比4.41%，市值2.42亿元）、仕佳光子（持仓占比4.04%，市值2.22亿元）、东芯股份（持仓占比3.83%，市值2.10亿元）和嘉元科技（持仓占比3.13%，市值1.72亿元） [1][4]

基金净值表现 - 东方创新科技混合型证券投资基金（代码：001702）于3月17日公布最新净值，单日下跌3.57% [1][2] - 该基金今年以来收益为6.55%，但近一月收益为-6.89% [1][2] - 该基金近一年收益为50.96%，近三年收益为44.33% [1][2] - 自2015年9月8日成立以来，该基金累计收益为188.27% [1][2] 基金业绩比较与排名 - 基金的业绩比较基准为60%×沪深300指数收益率+40%×中债总全价指数收益率 [1][2] - 在近一年的业绩排名中，该基金在8168只同类基金中位列第774名 [1][2] 基金经理信息 - 该基金的基金经理为严凯 [1][3] - 严凯自2023年11月13日开始管理该基金，其任职期间内收益率为84.74% [1][3] 基金前十大重仓股 - 截至最新定期报告，该基金前十大重仓股合计占比较高，具体持股情况如下： - 中微公司（688012），持仓占比4.51%，持仓124,560股，市值约3534.51万元 [1][4] - 深信服（300454），持仓占比3.62%，持仓246,400股，市值约2837.54万元 [1][4] - 精测电子（300567），持仓占比3.47%，持仓297,900股，市值约2716.85万元 [1][4] - 芯源微（688037），持仓占比3.35%，持仓176,626股，市值约2623.07万元 [1][4] - 鼎通科技（688668），持仓占比3.13%，持仓197,589股，市值约2450.10万元 [1][4] - 北方华创（002371），持仓占比3.01%，持仓51,377股，市值约2358.62万元 [1][4] - 敏芯股份（688286），持仓占比2.91%，持仓288,455股，市值约2277.35万元 [1][4] - 巨人网络（002558），持仓占比2.91%，持仓525,600股，市值约2275.32万元 [1][4] - 瑞可达（688800），持仓占比2.91%，持仓274,102股，市值约2275.05万元 [1][4] - 中科创达（300496），持仓占比2.88%，持仓333,900股，市值约2253.83万元 [1][4]