市场供需状况 - 市场研究机构报告显示，AI算力需求飙升导致旧一代GPU产品供不应求，英伟达一款4年前发布的算力芯片近期租赁价格仍在上升 [1] - 尽管GPU租赁价格飙升，但相关租赁容量已经售罄，2026年初寻找新的GPU计算资源价格高昂且极其困难 [2] - 英伟达CEO黄仁勋表示，包含旧一代GPU在内的产品依然供不应求，反映出市场对AI计算资源的强劲渴望 [3] 价格变动与合同趋势 - 英伟达H100 GPU一年的租赁合同价格从2025年10月的低点1.7美元/小时飙升至2026年3月的2.35美元/小时，涨幅近40% [1] - AI原生公司和小型AI实验室主要签订1年期租赁合同，但越来越希望签订4年以上长期合同以锁定计算资源，甚至同意超20%的预付款，这在4年前并不常见 [2] - 4至5年的长期租赁合同主要由AI实验室签订，这些交易涉及50兆瓦、100兆瓦乃至更大的集群，相当于2.4万块至4.8万块英伟达GB NVL72 GPU的算力 [2] 需求驱动因素 - Kimi、GLM等开源模型使用场景激增，以及获得融资的AI公司的需求，共同带动了算力供应链产品和服务价格上涨 [1] - 2022年推出的英伟达H100芯片虽非最新款，但其租赁价格上涨仍反映了AI计算需求的增长 [2] - 英伟达CEO判断AI建设“还有七到八年的路要走”，目前仅是漫长建设周期的开始 [3] 行业参与者动态 - 国内互联网公司同样存在算力租赁需求，腾讯高管表示，GPU供应受阻是去年资本支出增长不多的一个原因，公司已通过租用弥补部分算力需求紧缺 [3] - 腾讯计划今年提升资本支出，并在灵活租用方面加大投入，以支持模型训练并提供更多能对外出租的云算力 [3]