AI算力需求与市场动态 - 市场研究机构SemiAnalysis报告指出，Kimi、GLM等开源模型使用场景激增，叠加获得融资的AI公司需求，共同带动算力供应链产品和服务价格上涨 [2] - 尽管GPU租赁价格飙升，但相关租赁容量已售罄，在2026年初寻找新的GPU计算资源被形容为价格高昂且困难，如同“试图预订最后一班航班的机票” [3] - AI原生公司及较小实验室主要签订1年期租赁合同，但越来越希望签订4年以上长期合同以锁定资源，甚至同意超20%的预付款，这在4年前并不常见 [3] 英伟达GPU租赁价格变化 - 英伟达H100 GPU一年的租赁合同价格从2025年10月的低点1.7美元/小时飙升至2026年3月的2.35美元/小时，涨幅近40% [2] - H100芯片于2022年推出，采用4nm工艺，集成800亿个晶体管，虽非最新款，但其租赁价格上涨仍反映了AI计算需求的增长 [3] - 4-5年的长期租赁合同主要涉及50兆瓦、100兆瓦乃至更大的集群规模，相当于2.4万块至4.8万块英伟达GB NVL72 GPU的算力 [3] 行业高层观点与需求展望 - 英伟达CEO黄仁勋在2025年2月提到，包含旧一代GPU在内的产品依然供不应求，反映出市场对AI计算资源的强劲渴望 [4] - 黄仁勋判断AI建设“还有七到八年的路要走”，目前仅是漫长建设周期的开始 [4] - 腾讯高管在2026年3月的财报交流会上表示，GPU供应受阻是公司2025年资本支出增长不多的一个原因，已通过租用弥补部分算力需求 [5] - 腾讯计划在2026年提升资本支出，并在灵活租用方面加大投入，以支持模型训练并提供更多能对外出租的云算力 [5]