英伟达产品规划与供应链动态 - KeyBanc分析师指出，英伟达原规划2026年Rubin GPU产量约为200万颗，但目前可能下调至约150万颗 [1] - 产量下调的主要原因是供应商SK海力士与美光在HBM4的认证与供应进度上出现延迟 [1] - Rubin平台的量产进程受到HBM供应瓶颈影响，进而推迟了出货节奏 [1] 机构观点与业绩预测 - 尽管存在短期供应面问题，KeyBanc仍维持对英伟达的“增持”评级，并给予275美元的目标价 [1] - 该机构认为HBM供应延迟对长期需求影响有限 [1] - KeyBanc预估，英伟达今年仍可出货超过6万套NV72 AI伺服器机柜，这将支撑公司的整体营收动能 [1]