整体财务表现 - 公司季度总营收同比增长18%至829亿美元 超出分析师预期的814亿美元 [2] - 季度每股收益同比增长23%至4.27美元 超出华尔街预期的4.06美元 [2] 智能云与Azure业务 - Azure云业务在三月季度加速增长 增幅达40% 超出公司自身预期 [1] - 资本支出从上一季度的375亿美元下降至309亿美元 公司解释为数据中心建设和硬件交付的时间安排所致 而非云和AI服务需求放缓 [3] 人工智能业务 - AI业务年化收入运行率已达到370亿美元 较去年同期大幅增长123% [2] - 这是公司自2025年1月报告130亿美元运行率以来首次更新该数据 [2] 市场反应与近期背景 - 尽管业绩超预期 但公司股价在盘后交易中下跌超过3% [3] - 三个月前 尽管营收和盈利超预期 公司股价曾单日下跌10% 市值蒸发3570亿美元 当时市场焦点集中在创纪录的资本支出、Copilot产品在Microsoft 365商业用户中渗透率仅为3.3% 以及严重依赖OpenAI的收入积压订单上 [4] 与OpenAI的合作关系 - 近期 公司与OpenAI重组了合作伙伴关系 OpenAI结束了对微软Azure云的独家承诺 获得了在其他平台运行其产品的能力 [5] - 作为交换 公司锁定了与OpenAI的收入分成安排 并移除了一个在OpenAI宣布实现通用人工智能(AGI)时可能终止协议的条款 [5]