美股市场表现 - 当地时间4月30日，美股开盘上涨，但截至发稿，标普500指数和纳斯达克100指数转跌 [1][5] - 英伟达股价重挫4.48%，报199.87美元/股，总市值报4.86万亿美元 [2][6] - 微软股价下跌5.33%，报401.850美元/股，总市值报2.99万亿美元 [4][8] - 美股存储板块走强，美光科技上涨2.24%，闪迪上涨3.40%，西部数据上涨5.01%，希捷科技上涨4.60% [4][8] 英伟达面临的竞争与挑战 - 4月29日，英伟达发布新一代开源全模态模型Nemotron 3 Nano Omni，大模型竞争的焦点加速转向智能体（Agent）和应用效率 [2][6] - 4月24日，DeepSeek发布新模型DeepSeek-V4，该模型有百万字超长上下文，在智能体能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先 [2][6] - DeepSeek-V2与华为昇腾合作，前沿模型与国内算力厂商合作并完成适配，有望推动国产算力使用，客观上对英伟达构成了挑战 [2][6] AI算力需求与价格动态 - 随着算力需求增长，4月以来有关于英伟达算力卡租赁价格上涨的消息 [2][7] - 市场研究机构SemiAnalysis的GPU租赁报告显示，单块英伟达H100一年期租赁合同价格从2025年10月的低点1.7美元/小时飙升至2026年3月的2.35美元/小时，涨幅近40% [2][7] - 数据提供商Ornn披露的数据显示，英伟达Blackwell芯片单小时租金已达到4.08美元，比两个月前的2.75美元上涨了48% [2][7] 英伟达的业务展望与行业趋势 - 英伟达CEO黄仁勋今年3月预计，2025年至2027年英伟达来自Blackwell和Rubin两个平台的订单收入将达到1万亿美元，这还不包括来自CPU、Groq、存储系统、Feyman架构产品等多元化产品的收入 [3][7] - 黄仁勋称，AI推理制造更多token（词元）的过程才刚刚开始 [3][7] - 从需求上看，随着今年OpenClaw等“龙虾”类产品扩大应用，token消耗量增加 [3][7] - 存储等供应链硬件价格也在上涨，全球范围内多个云厂商纷纷调高价格 [3][7] - 东吴证券研报称，云涨价周期刚刚开始，随着token用量提升，高端算力越发紧缺 [3][7] 地缘政治动态 - 伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫表示，伊朗将通过对霍尔木兹海峡实施管理，寻求一个“没有美国存在和干预”的未来 [4][8]