文章核心观点 - 美国政府以“国家安全”为由，将中国制造的印刷电路板（PCB）视为潜在威胁，并试图通过政策激励和渲染风险来推动本土PCB制造业发展，以应对在AI和国防领域对中国的依赖 [1][3][8] PCB行业概况与市场数据 - PCB是几乎所有电子产品的必需品，为电子元器件提供物理支撑、电气连接和散热通道 [3] - 全球PCB行业预计今年增长12.5%，市场规模达到近960亿美元，并预计到2030年扩大到1230亿美元 [5] - 历史上美国供应全球约30%的PCB，目前份额已降至4%，而中国大陆制造了全球60%的电路板 [3] 美国政府的担忧与行动 - 美国官员和媒体渲染中国制造的PCB存在“国家安全风险”，声称可能被植入恶意元件，影响导弹等军事装备 [1][3] - 五角大楼正要求其采购商必须是美国本土厂商 [1] - 为促进国内PCB制造业，美国两党参议员提出“保护电路板和基板法案”，提议为选择美国制造电路板的公司提供25%的税收抵免，众议院配套法案还呼吁提供30亿美元的拨款 [8] 市场供需与价格动态 - 当前PCB供应无法满足AI和国防领域的需求 [4] - 3月至4月间，全球PCB价格上涨了40% [6] - 美国PCB制造商迅达科技在5月表示，正在将价格提高5%至25% [6] - 不同层数的PCB价格差异巨大，从个位数到10万美元不等 [6] 美国主要PCB制造商动态 - 迅达科技和Sanmina是美国仅有的两家生产PCB的上市公司 [5] - 迅达科技的股价在过去一年上涨了近500%，Sanmina的股价上涨了两倍多 [5] - 迅达科技正在迅速扩大其在美国的产能，新厂投入运营后，其在亚洲拥有7家工厂（最大的工厂仍在中国），在美国共有18家工厂 [7] 行业面临的挑战 - 中东和东欧的冲突影响了关键原材料（如铜和树脂）的供应，可能推高成本 [6] - 美国PCB供应链脆弱，例如铜箔等关键材料可能仅依赖单一美国供应商，存在瘫痪风险 [6]