市场表现 - 6月23日A股液冷概念板块上涨，方盛股份“30cm”涨停，圣阳股份、大元泵业、卫星化学等涨超10%，英特科技、英维克、曙光数创、高澜股份、立讯精密等个股跟涨 [1] - 细分板块中，以英维克、高澜股份、英特科技等为代表的液冷温控设备板块涨幅最高，液冷流体装备板块紧跟，液冷基础原材料、液冷管路连接件等板块微涨 [2] 行业驱动因素 - 英伟达近期详细介绍了Rubin AI基础设施100%液冷的技术方案，关键突破在于冷却液入口温度提升至45摄氏度，通过大冷板、微通道等技术实现高效散热，彻底摒弃风扇 [2] - 该技术方案将大幅减少液冷能耗和用水量，设施冷却用水量从传统塔式系统每年约260万加仑/兆瓦降至接近零 [3] - 英伟达Vera Rubin机架全面采用无风扇全液冷散热方案，将AI数据中心的散热方案推向液冷 [2] - Rubin平台量产将驱动液冷行业从预期转向订单交付，叠加光模块液冷需求从0到1放量，液冷产业链全环节需求同步释放 [2] 产业链影响与机遇 - Vera Rubin的关键技术路径让液冷产业链中的冷却液、冷板等细分环节更受市场关注 [3] - 随着单柜功耗密度提升，液冷将成为未来智算集群的主流方案，更高的散热效率要求推动一次侧水冷机组成为标配 [3] - Rubin的推出可能带动微通道冷板的材料、工艺升级，CDU功率、控制要求提升及Manifold集成化设计 [3] - 伴随着英伟达Vera Rubin走向量产，国产液冷产业链中在高端技术突破、系统集成方面存在优势的厂商迎来新的机遇 [3] 市场空间预测 - 根据测算，预计2027年全球AIDC服务器液冷市场空间将达到218亿美元，2030年将达到505亿美元，对应2027-2030年复合增速为32% [4]