公司业绩表现 - 2023年公司营收715.47亿元，同比下降66.6%，归母净利润87.12亿元，同比下降11.3% [1] - 模拟可比口径下，归母净利润同比下降43%，主要受投资资产买卖价差损益-125亿元影响 [1] - 下半年经营承压明显，下半年归母净利亏损12.66亿元，营收较上半年下滑52.95% [1] 寿险业务表现 - 2023年原保险合同保险服务业绩147.93亿元，同比下滑35.9%，保险服务收入480.45亿元，同比下滑15.5% [2] - 健康险保险服务收入336.53亿元，同比下滑近2成，万能险保险服务收入同比大幅提升近8成 [2] - 传统险保费808.36亿元，同比增长62.2%，成为第一大险种，分红险、健康险保费收入分别同比降低45%和6% [3] - 个险渠道保费1155.76亿元，占比近7成，银保渠道保费同比上涨8.9%，团体险保费大幅下滑10.8% [3] - 个险代理人规模人力15.5万人，同比下滑21.32%，13个月继续率提升7.2个百分点至89.8%，25个月继续率提升1.2个百分点至78.4% [3] - 内含价值2505.10亿元，同比下滑1.98%，新业务价值30.24亿元，可比口径下增长65.1% [3] 投资端表现 - 2023年总投资收益率1.8%，净投资收益率3.4%，投资资产买卖价差损益、公允价值变动损益、投资资产减值损失、联营和合营企业权益法确认损益分别损失124.96亿元、59.35亿元、3.07亿元、6.39亿元 [3] - 新华保险投资收益率水平在A股上市险企中吊车尾，总投资收益率1.8%，净投资收益率3.4% [4] - 参与万科债权计划共三期，持有份额均为100%，实收投资款分别为26.25亿元、15.77亿元、11亿元 [4] - 2024年与中金资本共同设立100亿元基金，投向持有型不动产领域 [5] 行业趋势与挑战 - 资产端承压，负债端回暖成为行业普遍共识，寿险公司新业务价值大幅增长，但仍挣扎于降低负债成本和利差损风险 [1] - 长端利率下行叠加权益市场震动，投资收益下降，利差损风险加大 [5] - 监管层面要求险企执行"报行合一"准则，下调产品预定利率，寿险产品预定利率从3.5%调降至3%，万能险结算利率下调至4%以下 [5]