文章核心观点 - 投资者应该关注大型投资者的投资组合,因为他们经过充分的尽职调查后做出的投资决策可能是不错的投资机会 [1][2] - 文章选择了三只来自塞思·克拉曼的价值股票,认为它们估值吸引人,未来24-36个月内可能会跑赢大盘 [3] Eagle Materials (EXP) - 公司是美国重型建筑和轻型建材制造商,过去12个月股价上涨38%,但仍有吸引力,市盈率为14.5倍 [4] - 未来12-18个月内利率可能会多次下调,这对美国房地产和建筑行业有利,公司预计住宅建筑活动将增加 [5] - 公司在同行中运营效率最高,过去10年EBITDA利润率平均为29.5% [6] - 公司资产负债表健康,负债率为1.4,通过股票回购和股息创造了价值 [7] Alphabet (GOOG) - 公司是塞思·克拉曼基金的重仓股,今年迄今已上涨26%,但市盈率仍为23.6倍,具有吸引力 [8] - 2023年第一季度公司收入同比增长15%至805亿美元,得益于搜索、YouTube和云业务的强劲表现 [9] - 公司正在向人工智能领域发力,2023年12月推出的Gemini项目是公司在AI研究和基础设施方面的一个重要步骤 [10][11] Willis Towers Watson (WTW) - 公司是塞思·克拉曼基金的大重仓股,市盈率为15.3倍,股息收益率为1.41% [12] - 公司健康、财富和职业板块有机收入同比增长4%,受益于北美和欧洲退休人数增加 [13] - 公司预计到2024年实现4.25亿美元的年度成本节约,这将提升EBITDA利润率和现金流 [15] - 公司具有投资级信用评级,将通过股息和股票回购继续为股东创造价值 [15]