文章核心观点 - 2023年生成式人工智能兴起，半导体公司忙碌，英伟达是AI热潮最大受益者之一，2024年6月建议关注除英伟达外三只被低估半导体股票 [1] 台湾积体电路制造股份有限公司（TSM） - 全球最重要芯片制造商之一，为英伟达、苹果和AMD制造芯片，因消费电子市场复苏和AI芯片需求强劲，过去几个季度盈利增长显著 [2] - 2024财年第一季度营收增长16.5%至新台币5926亿（186亿美元），净利润增长8.8%至新台币2255亿（72亿美元），2023年第四季度占全球芯片代工销售额约61% [2] - 目前可生产3纳米制程芯片，目标2024年将2纳米制程芯片推向市场，远期市盈率26.5倍，被低估，是AI芯片领域长期投资好选择 [3] 博通公司（AVGO） - 设计和销售微芯片用于大规模网络数据处理，随着数据中心和云网络兴起，光技术普及，人工智能模型增加对快速光互连和网络芯片需求 [4][5] - 除网络芯片外，还为客户设计定制AI芯片，3月活动中推出为一家消费级AI公司设计的复杂XPU，主要客户包括谷歌，该业务毛利率高 [5] - 预计2024年销售价值约100亿美元AI芯片，虽面临英伟达竞争，但估值相对较低，是AI芯片投资有吸引力选择 [5] ACM研究公司（ACMR） - 为半导体代工厂提供制造芯片精密设备，业务核心是提高集成电路制造过程中的良品率 [6] - 2024财年第一季度营收同比增长105%至1.522亿美元，反映多种核心产品（包括单晶圆和半关键清洗设备）销量增加，出货量（包括本季度确认收入交付和可能带来未来销售的“首套工具系统”）同比增长175%至2.45亿美元 [6] - 因中国大陆客户增加对成熟先进节点技术支出而实现显著增长，远期市盈率仅14.3倍，在中国和东亚其他地区有增长机会，被低估 [7]