报告公司投资评级 - 公司股票投资评级为"买入|维持" [1] 报告的核心观点 免热合金订单重磅落地 - 公司全资子公司天津立中合金获得某重要战略客户关于一体化压铸铝合金材料的项目定点,项目期为2024年7月1日至2027年6月30日,预计销售量约7.5万吨,交易金额超15亿元 [1] - 公司为国内一体化压铸免热处理合金材料的先行者,拥有较强的国际市场竞争力 [1] - 自2020年特斯拉首次宣布将一体化压铸技术用于ModelY车型后,各车企纷纷跟进,免热合金材料作为一体化压铸的必然之选受益颇多,预计到2025年国内/全球免热合金市场规模将达到99.1/172.8亿元 [2] 车轮业务再获历史大订单 - 公司子公司天津立中、立中墨西哥分别收到某国际知名豪华车企和某国际知名车企的铝合金车轮项目定点通知,项目预计周期内销售金额合计约91.55亿元,为历史上规模最大的订单 [3] - 此次拿下大订单彰显公司车轮高端铝合金车轮产品开发设计、技术质量、生产保障能力全球领先,公司车轮业务海外盈利能力高出国内,公司盈利能力有望再度提升 [3] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.66/11.86/13.91亿元,EPS分别为1.69/1.87/2.20元,对应PE分别为11.41/10.26/8.74倍,维持"买入"评级 [4]