报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [11] 报告核心观点 - 2024Q1 公司整体营收符合预期,毛利率改善,盈利能力逐步恢复 [13][14][15] - 公司再融资定增项目开启,继续加码海外布局,有望支撑业绩持续向上 [16][17][19] - 预测公司2024-2026年收入和EPS将保持较快增长,给予"买入"评级 [19] 公司投资亮点 1. 收入端: - 2024Q1营业收入同比增长16.78%,归母净利润同比增长18.8% [13] 2. 费用端: - 2024Q1整体期间费用率为15.12%,同比上升1.53个百分点 [14] 3. 利润端: - 2024Q1毛利率为21.22%,同比下降1.2个百分点;净利率为8.0%,同比下降0.5个百分点 [15] 4. 再融资定增项目: - 扬州工厂:新能源汽车零部件智能制造项目已启动,将购买更多先进中大型压铸设备 [16] - 泰国工厂:公司已投入4亿元用于建设泰国工厂,有望进一步提高与全球知名供应商的粘性 [17] - 墨西哥工厂:2023年实现营收3.7亿元,同比增长34%,未来有望加速进入业绩兑现期 [17] 5. 盈利预测: - 预测2024-2026年收入分别为28.3、38.2、46.6亿元,EPS分别为1.20、1.77、2.37元 [19]