报告公司投资评级 - 给予"买入"投资评级 [19] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年第一季度,公司实现营业收入5.1亿元,同比增长16.78%;归母净利润4239.18万元,同比增长18.8% [13] - 公司2024Q1毛利率为21.22%,同比下降1.2个百分点;净利率为8.0%,同比下降0.5个百分点,但盈利能力正逐步修复 [15] 公司海外布局 - 墨西哥工厂2023年全年实现营收3.7亿元,同比增长34%,但净利润-0.5亿元,主要受新工厂产能爬坡和汇兑损益影响 [17] - 公司已正式投入4亿元用于建设泰国工厂,有望进一步提高与全球知名零部件供应商及主机厂的供应粘性 [17] - 公司再融资定增项目"新能源汽车零部件智能制造项目"已正式启动,中大型压铸设备投入将进一步加大 [16] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为28.3、38.2、46.6亿元,EPS分别为1.20、1.77、2.37元 [19] - 考虑到公司新能源业务占比迅速提升,墨西哥增量空间大,未来有望带来大幅业绩增量 [19] 风险提示 本报告未包含任何风险提示内容。