报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[3] 报告的核心观点 1) 2024年二季度归母净利润预计同比增长184.0%~214.1%,业绩增速表现亮眼。[1] 2) 薇旖美极纯产品终端价格回暖,公司精细化运营支撑产品持续向上,有望在渠道深耕带动下延续更长生命周期。[2] 3) 公司正在布局东南亚等海外市场,有望进一步提升产品力与品牌力,拉动收入新增长极,助推公司估值再上新台阶。[2] 4) 公司在研发、产品、渠道等方面持续发力,未来看点充足,包括薇旖美系列产品持续贡献增量、全新私密产品"胶十七"即将推出、产品储备丰富且产能持续扩张等。[2] 财务数据总结 1) 预计2024-2026年公司营业收入分别为15.54、21.26、27.16亿元,同比增长99.1%、36.9%、27.7%。[3] 2) 预计2024-2026年归母净利润分别为6.03、8.56、11.26亿元,同比增长101.2%、41.8%、31.6%。[3] 3) 公司当前估值具备高性价比,2024-2026年PE分别为21倍、15倍、11倍。[3]