报告公司投资评级 公司维持"买入-B"评级 [12] 报告的核心观点 1) 公司业绩同比大幅上升,受市场供求关系等多种因素影响,部分产品售价同比有所上涨以及原材物料采购价格同比下降,影响部分产品毛利增加,公司紧跟市场变化,及时调整,把握市场机遇,公司经营业绩同比较大幅度上升 [8] 2) 24Q2 部分产品售价上涨叠加煤炭原材料价格下滑,环己烷价格上涨13%,己内酰胺价格下跌5%,PA6价格下跌1%,PC价格上涨2%,秦皇岛动力煤价格下跌7%,丙烯价格持平,纯苯价格上涨8% [8][9] 3) 公司立足现有基础,新项目不断建成落地,甲胺/DMF改扩建等项目按期投产,己内酰胺/尼龙6一期工程、有机硅等项目按计划顺利进行,其他在建项目平稳推进,伴随着未来下游需求不断复苏,在建项目陆续放量,公司有望迎来业绩持续提升 [9] 4) 预计2024-2026年公司收入分别为302、319、321亿元,归母净利分别为19.43、22.32、24.77亿元,EPS分别为1.01、1.16、1.29元,对应PE分别为11.4、10、9倍 [9]