报告投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [6][7] 报告核心观点 - 公司是我国领先的综合性检测公司,当前领导层换届+首次股权激励,公司有望迎来经营拐点,盈利能力将持续改善 [2] - 公司在计量校准、环境与可靠性试验、电磁兼容检测等业务行业领先,在特殊装备、汽车等行业占据优势地位,新兴业务领先拓展至集成电路、软件与信息化、航空航天(含低空经济)等 [2] - 公司通过对人员薪酬及资本开支控制,叠加优势业务持续发展、薄弱业务如食品、环保检测及时收缩减亏保障收入平稳增长,净利率有望实现平稳改善 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计为2.86/3.69/4.57亿元,对应PE 24/19/15倍 [2][3] - 2024年营业收入预计为33.12亿元,同比增长14.6%;归母净利润预计为2.86亿元,同比增长43.6% [3] - 2024年EBIT Margin为11.1%,净资产收益率(ROE)为7.6% [3]