报告公司投资评级 - 报告给予天山铝业"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 公司上半年业绩超预期增长,主要受益于铝锭、氧化铝价格上涨 [2][3] - 多因素影响铝价中枢有望高位运行,公司有望保持高盈利能力 [3] - 考虑铝锭价格上行的同时,公司自有氧化铝资源增厚了公司利润,预测公司未来3年归母净利润将持续增长 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年公司归母净利润预测分别为42.19亿元、47.09亿元、53.24亿元,同比增长91.3%、11.6%、13.1% [3] - 公司2024年预计实现基本每股收益0.91元 [3] - 公司2024年市盈率为9倍,相较当前有23%上涨空间 [3]