报告公司投资评级 - 公司评级为"买入-A"[6] 报告的核心观点 - 公司作为检测行业中少有的兼具计量校准、可靠性及环试业务、电磁兼容性测试以及消费板块检测能力的一站式服务型企业,公司龙头效应或将逐步凸显[5] - 公司在华南地区品牌优势明显,未来有望持续受益于特种行业、新能源、轨交以及集成电路等板块的快速发展,实现市占率的稳步提升[5] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为34.16、39.58、45.60亿元,同比增长18.2%/15.9%/15.2%;2024-2026年净利润分别为2.82、3.74、4.73亿元,同比增长41.2%/32.8%/26.3%[5] 公司业绩情况 - 公司2024年H1归母净利润预计增长24.66%至41.29%[2] - 公司预计2024年H1实现收入13至14亿元,实现归母净利润0.75-0.85亿元;2024年Q2公司预计实现营收7.62亿元,同比增长11.08%;Q2公司实现归母净利润0.79亿元,同比增长25.4%[2] - 公司业绩实现稳步增长的主要原因包括:1)加大市场拓展,实现特殊行业、汽车、集成电路、数据科学等重点领域的订单稳定增长;2)大力促进经营降本增效,毛利率和净利率均有所提升;3)完善成熟业务的区域覆盖和能力覆盖,利用成熟业务板块的领先优势,赋能培育业务的协同发展[3] 股权激励计划 - 公司完成了股票期权与限制性股票的授予,共授予股票期权862.50万份,限制性股票862.50万股,其中股票期权行权价格14.56元/份,限制性股票授予价格8.68元/股[4] - 该激励计划覆盖面较广,授予的激励对象包括公司董事、高级管理人员、对公司经营业绩有直接影响的其他管理人员及核心骨干合计623人[4] - 本次激励预计共产生费用4091.62万元,在2024-2028年进行分摊,有助于激发公司管理层活力,提升公司业务部门的市场竞争力,助推订单稳步增长[4]