报告公司投资评级 - 维持"谨慎推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 24H1 焦炭主业疲软,投资收益同比下滑 [1] - 24Q2 业绩环比提升,但焦炭主业盈利持续承压 [1] - 公司化工品价格均实现上涨 [2] 财务数据总结 - 预计 2024-2026 年公司归母净利润为 5.32/9.54/16.04 亿元,对应 EPS 分别为 0.21/0.37/0.63 元,对应 2024 年 7 月 9 日的 PE 分别为 18/10/6 倍 [2] - 2023-2026 年营业收入分别为 8,749/7,699/8,238/8,650 百万元,归属母公司股东净利润分别为 1,275/532/954/1,604 百万元 [3][7][8] - 2023-2026 年毛利率分别为-10.93%/-15.34%/-12.11%/-4.64%,净利润率分别为 14.58%/6.91%/11.58%/18.54% [7] - 2023-2026 年 ROA 分别为 5.10%/1.94%/3.18%/4.92%,ROE 分别为 8.41%/3.42%/5.80%/8.93% [7]