报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 - 受马消及非经常性损益影响,公司业绩承压,归母净利润同比下滑21.06%,扣非归母净利润同比下滑13.06% [2] - 新业态"生鲜+折扣"超级市集开业,标志着公司在供应链再造和组织变革上迈出关键一步 [3] - 公司完成董事会换届,增强团队信心 [4] - 预计公司未来3年归母净利润将保持10%左右的增长,维持"推荐"评级 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计实现归母净利润分别为14.46/15.98/17.64亿元,同比增长9.9%/10.5%/10.4% [6] - 公司2020-2023年分红比率较高,分别为142.73%/153.23%/30.85%/45.44% [6] - 公司主要财务指标如毛利率、净利率、ROA、ROE等均呈现稳步提升趋势 [10]