报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024-2026年公司特色高壁垒原料药及制剂品种商业化有望支撑收入、利润维持较高增长 [1][2] - 公司在小核酸&多肽领域的技术以及产品布局有望打开中长期增长空间 [1] - 公司优势原料药持续推进,销售稳健增长 [2] - 公司制剂产品逐步上量,地屈孕酮片(单方)放量加速,地屈孕酮片(复方)申报上市 [2] - 司美格鲁肽等弹性品种产能释放后望贡献较明显业绩弹性 [2] 根据目录分别总结 投资要点 - 2024-2026年公司特色高壁垒原料药及制剂品种商业化有望支撑收入、利润维持较高增长 [1] - 公司在小核酸&多肽领域的技术以及产品布局有望打开中长期增长空间 [1] 观点 - 公司优势原料药持续推进,销售稳健增长 [2] - 公司制剂产品逐步上量,地屈孕酮片(单方)放量加速,地屈孕酮片(复方)申报上市 [2] - 司美格鲁肽等弹性品种产能释放后望贡献较明显业绩弹性 [2] 盈利预测与估值 - 我们上调2024-2026年EPS分别为0.96、1.25、1.57元 [2] - 2024年7月10日收盘价对应2024年27倍PE [2]