报告公司投资评级 - 买入（维持）[8] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司预计归母净利润和扣非归母净利润同比大幅增长，2季度也有显著增长[9] - 考虑消费修复和公司推新情况，预计24 - 26年营收和净利润情况，维持“买入”评级[10] - 2024H1公司营收与净利润高质量增长，原因是营收增长带来的规模效应和供应链效益优化，以及主要原材料价格下降[16] - 长期看好公司通过大包装、散称装产品和鹌鹑蛋实现产品渠道双轮驱动支撑收入高增，短期看好鹌鹑蛋产能和成本因素改善盈利能力[23] 根据相关目录分别进行总结 公司盈利预测及估值 - 2022 - 2026年营业收入分别为14.62亿、20.65亿、26.20亿、33.08亿、41.68亿元，增长率分别为32%、41%、27%、26%、26%[2] - 2022 - 2026年净利润分别为1.25亿、2.10亿、2.89亿、3.79亿、4.94亿元，增长率分别为47%、68%、38%、31%、30%[2] - 2022 - 2026年每股收益分别为0.28、0.46、0.64、0.84、1.10元，每股现金流量分别为0.21、0.35、0.47、0.35、1.37[2] - 2022 - 2026年净资产收益率分别为13%、16%、19%、21%、22%，P/E分别为47.4、28.2、20.5、15.6、11.9，P/B分别为6.1、4.5、3.9、3.3、2.7[2] 公司基本状况 - 总股本4.51亿股，流通股本3.04亿股，市价13.09元，市值59.03亿元，流通市值39.81亿元[2] 股价与行业 - 市场走势对比 - 收入端新渠道带动高增，新品类表现亮眼，公司聚焦发展战略，深耕三大品类，打造六大系列单品，推动品牌化升级，发力营销网络建设[3] 投资要点 - 2024年上半年公司预计归母净利润1.33 - 1.50亿元，同比增长60% - 80%；扣非归母净利润1.12 - 1.29亿元，同比增长56.04% - 79.17%[9] - 2024年2季度公司预计归母净利润5941.66 - 7604.24万元，同比增长35.25% - 73.10%；扣非归母净利润5377.53 - 7040.11万元，同比增长37.96% - 80.61%[9] 三大财务报表预测 - 资产负债表、利润表、现金流量表各项目在2023 - 2026年有相应数据及变化，如营业收入、营业成本、净利润等[18] - 主要财务比率方面，成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标在2023 - 2026年有相应表现[18] - 每股指标和估值比率在2023 - 2026年也有对应数据[18]