报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 1. 公司三梯次产业布局清晰,新业务成果频出,发展空间广阔 [2] 2. 基础业务稳健推进,为公司持续发展奠定稳固根基 [3] 3. 预计2024-2026年公司归母净利润将分别达到3.34/4.18/5.39亿元 [4] 分部总结 第一梯次产业 - 2023年公司销售涡轮增压器核心零部件3173.3万件,同比增长21.65%,实现相关营业收入10.14亿元,同比增长15.67% [3] - 通过对新能源相关系统的覆盖,2023年新能源零部件销售656.52万件,同比增长22.20%,实现相关收入1.51亿,同比增长64.75% [3] 第二、三梯次产业 - 公司全面布局直线滚动功能部件,导入"工业母机"、"人形机器人"、"汽车传动"以及"自动化产业"等新赛道 [2] - 公司公布的丝杠产品、直线导轨副以及行星滚柱丝杠为第三梯次产业核心产品,精度质量持续提升,客户合作持续推进,收获期逐步到来 [2] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别达到3.34/4.18/5.39亿元,对应基本每股收益0.67/0.84/1.08元 [4] - 对应当前股价PE分别为21.45/17.17/13.29倍 [4]