报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 - 公司拟收购控股子公司鲁联新材剩余25%股权,成为公司全资子公司,有利于公司集中优势资源推动鲁联新材项目的快速发展 [1][4] - 鲁联新材主要生产和销售功能性面料,目前仍处于技术积累、产能爬坡阶段 [2][3] - 公司积极开拓新兴市场,在稳定现有市场的基础上全面提升客户服务能力,努力将公司打造成为以领先面料为核心的全球化服装解决方案供应商 [5][6] - 公司持续推进智能制造升级,整合国内国外优势资源,进一步提升公司的国际化水平 [7] 财务数据和估值分析 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.9/6.8/7.9亿元,EPS分别为0.72/0.83/0.96元/股,对应PE分别为8/7/6x [7] - 公司2022-2026年营业收入、营业利润和归母净利润均保持增长,毛利率和净利率也呈现上升趋势 [16] - 公司资产负债率维持在30%左右,偿债能力较强,流动性良好 [16]