报告投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 2024年H1公司预计实现归母净利润13.80-16.80亿元,较2023年同期同比增长1.57%-23.65%,Q2单季度预计实现归母净利润6.97-9.97亿元,环比增长1.92%-45.81% [9] - 2024年Q2,公司主要产品氨纶、己二酸价差仍处于行业底部,但公司凭借较强的成本优势,仍有望实现业绩的环比增长 [9] - 公司拟追加投资PTMEG项目,进一步扩大原料成本优势 [9] - 2026年氨纶行业或无资本开支,己二酸处于周期底部,公司作为双龙头底部布局价值凸显 [11] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为27.98、31.30、38.42亿元,EPS分别为0.56、0.63、0.77元 [12] - 2024-2026年公司预计营业收入分别为30,825、34,338、36,135百万元,同比增长17.2%、11.4%、5.2% [12] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为16.2%、16.1%、17.4%,净利率分别为9.1%、9.1%、10.6% [12] - 2024-2026年公司预计ROE分别为10.1%、10.4%、11.5% [12]