报告评级 - 维持"增持"评级 [9] 报告核心观点 - 公司中报实现正增长,我们维持24-26年EPS分别为1.99、2.44、3.04元,参考可比公司,给予2024年28.96倍PE下调目标价为57.74元(原为64.46元) [9] - 24Q2业绩略超预期,实现营收6.38-6.89亿元,同比+26.01%-+35.96%,环比+1.18%-+9.17%,实现归母净利2.25-2.41亿元,同比+6.14%-+13.45%,环比+33.12%-+42.28% [9] - 公司生命科学、水处理等业务发展快速,提锂订单持续拓展,积极应对外部不利因素,吸附分离材料销量增长 [2][8] - 公司已形成自主知识产权的盐湖卤水吸附法提锂技术、碳酸锂精制除杂技术,截至23年底已完成及在执行盐湖提锂产业化项目共12个,合计碳酸锂/氢氧化锂产能8.6万吨,其中5个已经成功投产运营 [8] 财务数据 - 公司2024年上半年实现营收12.69-13.20亿元,同比+26.00%-+31.00%,实现归母净利3.94-4.10亿元,同比+13.96%-+18.45% [9] - 公司2022年营业收入19.20亿元,同比增长60.7%;净利润(归母)5.38亿元,同比增长73.0% [12] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为29.93亿元、36.13亿元、43.94亿元,净利润(归母)分别为10.07亿元、12.35亿元、15.37亿元 [12]