报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司主营产品量价齐升,2024年第二季度创单季度最高记录 [1] - 公司在汽车内饰领域积累优势,未来有望实现"低基数、高增长" [1] - 公司越南工厂即将迈入产能释放期,有望在2024年实现减亏 [1] 公司投资价值分析 - 公司是国内PU合成革龙头企业,未来生态环保型新产品需求增长及下游客户拓展有望释放业绩 [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.02、2.62、3.16亿元,EPS分别为0.93、1.21、1.46元 [2] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为16x、12x、10x,估值合理 [2][3] 风险提示 - 原材料价格波动风险 [1] - 天然气供应和成本费用提升风险 [1] - 产能无法充分利用风险 [1]