报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [14] 报告的核心观点 1. 上半年营收翻倍,实现扭亏为盈 [8] - 2024年上半年营业收入预计8.8-9.8亿元,同比增长100.91%-123.74% - 归母净利润预计1-1.1亿元,实现扭亏为盈 - 扣非净利润预计0.95-1.05亿元,实现扭亏为盈 2. 定增募资用于8英寸车规级碳化硅衬底制备,抢占先发优势 [9] - 公司计划定增募集3亿元用于8英寸车规级碳化硅衬底制备技术提升项目 - 以8英寸碳化硅衬底关键技术提升、工艺优化为目标,提高8英寸碳化硅衬底制备能力 财务数据总结 1. 营业收入方面 [10] - 预计2024-2026年营业收入分别为24.62亿元、38.48亿元和53.27亿元,同比增长96.8%、56.3%和38.4% 2. 利润方面 [10] - 预计2024-2026年净利润分别为2.37亿元、5.29亿元和9.19亿元,同比增长619.0%、122.8%和73.9% - 预计2024-2026年毛利率分别为31.5%、35.4%和37.5% - 预计2024-2026年净利率分别为9.6%、13.7%和17.3% 3. 偿债能力方面 [16] - 预计2024-2026年资产负债率分别为33.9%、41.1%和42.1% - 预计2024-2026年流动比率分别为1.5、1.5和1.6 - 预计2024-2026年速动比率分别为0.6、0.6和0.6 4. 估值方面 [16] - 预计2024-2026年PE分别为86.7倍、38.9倍和22.4倍 - 预计2024-2026年PB分别为3.8倍、3.4倍和3.0倍