报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司业绩高速增长,主要受益于新能源车客户订单放量 [2] - 公司注重技术研发与创新,已掌握多项关键生产工艺和技术,具有较强的成本和响应优势,有助于公司切入白车身领域 [3] - 公司在手订单充足,新产能将在未来三年逐步投产,预计能有效满足客户订单需求 [4] 公司投资价值分析 业绩表现 - 2024H1公司预计实现归母净利润2.1-2.4亿元,同比增长122%-152% [1] - 2024Q2公司归母净利润预计1.1-1.4亿元,同比增长79%-128%,环比增长8%-38% [2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.9/6.5/8.7亿元 [5][6] 行业地位 - 公司已掌握冲压、激光焊接、注塑、热成型、激光切割、一体化压铸及装配等关键生产工艺和技术,具有较强的精密模具开发和制造能力 [3] - 公司积极开展新工艺研发,推动内部降本增效,增强盈利能力 [3] - 公司扩张产能,新产能将在未来三年逐步投产,预计能有效满足客户订单需求 [4] 发展前景 - 公司在手订单已超70亿元,订单充足 [4] - 公司积极布局白车身、电池包、电驱等新产品,拓展发展空间 [3][4] - 预计2024年公司收入/净利润分别增长50-80%/40-70% [4]