报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司战略层面已经厘清,正在推进战术层面的工作,静待成效显现 [7][8] - 公司三大核心品类(奶茶、meco果茶、冻柠茶)已进行战略梳理和重新定位,为长期发展奠定基础 [7][8] - 公司在渠道建设方面也有所推进,如量贩系统、山姆会员店、自动贩卖机等渠道在24Q2得到丰富,餐饮渠道也有所开拓 [8] - 预计公司2024-2026年实现营业收入41.39/47.60/54.81亿元,同比增长14.18%/15.00%/15.15%;实现归母净利润3.32/4.20/5.29亿元,同比增长18.59%/26.37%/25.95% [9][10] 分析报告目录总结 基本数据 - 公司2024年7月17日收盘价为12.14元,流通股本4.11亿股,每股净资产8.23元,总股本4.11亿股 [1] 最近市场表现 - 公司最近12个月市场表现低于沪深300指数 [2] 分析师信息 - 报告由吴文德和赵婕两位分析师撰写,均具有证券从业资格 [3][4] 相关报告 - 公司近期发布了3份相关研究报告 [5] 公司点评 - 公司战略层面已经厘清,正在推进战术层面的工作,静待成效显现 [7][8] - 公司三大核心品类(奶茶、meco果茶、冻柠茶)已进行战略梳理和重新定位,为长期发展奠定基础 [7][8] - 公司在渠道建设方面也有所推进,如量贩系统、山姆会员店、自动贩卖机等渠道在24Q2得到丰富,餐饮渠道也有所开拓 [8] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年实现营业收入41.39/47.60/54.81亿元,同比增长14.18%/15.00%/15.15%;实现归母净利润3.32/4.20/5.29亿元,同比增长18.59%/26.37%/25.95% [9][10]