报告评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [10] 报告核心观点 1. 公司主营业务逐步复苏,股权回购增强信心。公司2024年第一季度单季度归母净利润0.57亿元,环比2023年第四季度单季度归母净利润0.35亿元提升62.85%。受益于全球个人电脑(PC)出货量预计2024年将增长3.5%,以及手机市场企稳回暖,消费电子行业作为公司重要下游客户行业,预计将带动公司主营业务逐步复苏。公司逆势回购彰显对股价的信心 [8] 2. 公司海盟业务有望实现较快增长。2023年,公司完成对盟立自动化(昆山)有限公司的收购,将原有自动化集成业务与昆山盟立业务整合至控股子公司深圳市海晨盟立科技有限公司。海盟公司主要产品包括半导体及液晶面板AMHS领域的天车、无人搬运车、举升机、智能存储柜等,以及物流和零售智能装备领域的穿梭车、提升机、轨道式密集货架等,旨在打造在半导体晶圆厂具有自主可控、国产替代能力的运装设备领先企业 [9] 3. 预计公司2024-2026年的归母净利润分别为3.04、4.11、5.36亿元,同比增长7.98%、35.34%、30.45%,对应当前股价PE分别为10、8、6倍 [10] 财务数据总结 1. 公司2024-2026年营业收入预计分别为1717、2291、2864百万元,同比变动分别为-6.07%、33.43%、25.00% [13] 2. 公司2024-2026年归母净利润预计分别为304、411、536百万元,同比变动分别为7.98%、35.34%、30.45% [13] 3. 公司2024-2026年每股收益预计分别为1.32、1.78、2.32元 [13] 4. 公司2024-2026年市盈率预计分别为10.38、7.67、5.88倍 [13]