报告评级 - 报告给予公司"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 2024H1公司实现收入122亿元,同比+33%;归母净利润14.5亿元,同比+33%;扣非12.9亿元,同比+26%,业绩超预期 [1] - 2024Q2公司收入65亿元,同比+39%,环比+15%;归母净利润8.1亿元,同比+25%,环比+25%,盈利能力进一步提升 [2] - 公司持续推进全球化产能布局,扩大客户辐射范围,提高市场占有率,墨西哥一期项目第一工厂已投产,另外三家工厂有序推进 [3] - 公司已经获得球铰锻铝控制臂的宝马项目订单,为扩大欧洲市场奠定基础 [3] - 公司汽车电子类产品订单开始放量,闭式空气悬架系统、智慧电动门系统等量产后实现收入快速增长 [3] - 公司在机器人领域具有核心技术储备,已多次向客户送样机器人电驱执行器和旋转执行器,项目进展迅速,未来有望获得较高的市场份额 [4] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为30.0/38.1/46.4亿元,对应PE分别为22/18/14倍 [5]