报告评级 - 报告给予拓普集团"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 拓普集团2024年上半年业绩超预期,营收同比增长33.47%,归母净利润同比增长32.69% [8] - 公司平台化战略不断推进,与国内头部造车新势力合作持续深化,单车配套金额约3万元 [9] - 公司投资建设机器人电驱系统研发生产基地,机器人业务有望驱动长效发展 [10] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为30.0/36.1/43.0亿元,维持"买入"评级 [11] 财务数据总结 - 2024年上半年营收122.27亿元,同比增长33.47%;归母净利润14.52亿元,同比增长32.69% [8] - 预计2024-2026年营收分别为27,975/34,510/40,721百万元,同比增长42.0%/23.4%/18.0% [12] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2,997/3,612/4,302百万元,同比增长39.4%/20.5%/19.1% [12] - 预计2024-2026年毛利率分别为22.8%/22.0%/22.0% [12] - 预计2024-2026年净资产收益率分别为15.3%/15.5%/16.0% [12]