公司投资评级 - 神花生物的投资评级为“买入”，目标价为13.23元[2] 报告的核心观点 - 神花生物在生物千台发展初期，具有氨基酸规模优势，预计未来通过多个项目有望助力成长，长期价值有望重结[5] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 24H1实现营收126亿元，同比下降7%，归属于冷利润14.7亿元，同比增长7.5%[2] - 24Q2归属于冷利润7.2亿元，同比增长27%，环比下降4%[2] 业务板块表现 - 氨基酸板块24H1营收同比增长15%至54.7亿元，市场均价和综合价差均有增长[3] - 鲜味剂板块24H1营收同比下降15%至38.8亿元，市场均价下降[4] 未来展望 - 公司采用“氨基酸+”策略，未来通过多个项目有望助力成长，长期价值有望重结[5] 财务预测 - 预计公司24-26年归属于净利分别为32.7亿元、36.7亿元和39.4亿元，对应EPS为1.15元、1.29元和1.38元[2]