报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 全球业务整合顺利，出海领先企业盈利水平持续攀升 - 公司积极推进全球性企业的内生整合与效率提升，整体成果显著 [3] - 公司业绩持续向好，展现出公司业绩持续向好的发展韧性与持续提升的发展趋势 [3] - 受益于近年来重点推进的各项降本增效措施，公司整体毛利率水平同比稳步提升 [3] 把握电动智能趋势持续开拓新客户，在手订单充裕 - 公司积极把握智能电动汽车渗透率持续提升、中国自主品牌及头部新势力品牌市占率不断提高、国内车企出海等市场机遇 [4] - 公司全球累计新获订单全生命周期金额约 504 亿元，新业务订单持续保持着强劲的拓展势头 [4] 智能化稳步推进，座舱、智驾、车路云全面发展 - 公司在座舱、智驾、车路云方面持续发力 [5] - 公司在车端领域的 5G+V2X 模块、集成式数字智能天线解决方案和"ADAS+V2X 融合"等细分市场处于全球领先地位 [5] - 公司已获得近 100 亿元的智能网联 V2X 全生命周期订单 [5] 盈利预测 - 预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 564.03、593.98、646.77 亿元，归母净利润分别为 14.18、18.14、21.72 亿元 [6] - 对应基本每股收益分别为 1.01、1.29、1.54 元，对应 PE 为 14.84、11.60、9.69 倍 [6]