报告公司投资评级 公司维持"买入-A"评级[5] 报告的核心观点 1. 公司业绩符合预期，营收、归母净利润及经营性现金流净额略降，主因商品煤销量较上年同期减少[3] 2. 煤炭业务：24H1 商品煤产销量下降但售价提升，综合影响收入减少 3.38 亿元[3] 3. 电力业务：24H1 电力板块量价齐升，综合影响收入增加 2.18 亿元[3] 4. 后续装机容量提升空间大，煤电一体化优势将进一步凸显[4] 财务数据分析 1. 预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.82\0.92\0.99 元，对应公司 7 月 31 日收盘价 8.63 元，2024-2026 年 PE 分别为 10.5\9.4\8.7[5] 2. 公司区位优势显著，安徽地区经济发展增速快，电力需求强劲，且公司背靠中煤集团，因此我们看好装机增长下公司业绩提升以及央企市值管理纳入考核给公司带来的估值提升空间[5]