报告公司投资评级 - 道通科技（688208.SH）的投资评级为“优于大市”，维持该评级[1][3][8] 报告的核心观点 - 道通科技的业务结构持续优化，“传统+数智新能源”业务表现亮眼，尤其是新能源充电桩业务成为新的增长引擎[1][5] - 公司在全球市场的布局卓有成效，北美和欧洲市场的收入增长显著，推动了收入结构的多元化[1] - 传统业务稳步恢复，数字能源业务产品矩阵完善，AI加持的软件成为利润引擎[1] 根据相关目录分别进行总结 业务结构优化与业绩表现 - 2024年上半年，公司主营收入18.42亿元，同比增长27.22%；归母净利润3.87亿元，同比增长104.51%；扣非净利润2.89亿元，同比增长52.59%[1][5] - 2024年第二季度，单季度主营收入9.79亿元，同比增长31.98%；单季度归母净利润2.62亿元，同比增长123.67%；单季度扣非净利润1.64亿元，同比增长41.22%[1][5] - 数字能源业务实现收入3.78亿元，同比增长92.37%，成为公司新的增长引擎[1][5] 传统业务恢复与增长 - 传统数字维修业务实现收入14.38亿元，同比增长18.04%，市场需求持续回暖[1] - 汽车综合诊断产品收入6.08亿元，同比增长1.78%；TPMS系列产品收入3.29亿元，同比增长33.83%；ADAS智能检测标定产品收入1.77亿元，同比增长23.97%；软件升级服务收入2.11亿元，同比增长26.32%[1] 数字能源业务与产品矩阵 - 公司推出Maxi Charger AC Pro，具备19.2kW（80A）的高功率，具备智能动态负载均衡、一键配置通信组网、AI驱动优化等智能特性[1] - 直流桩及超充桩方面，公司推进一体式/分体式、风冷/液冷等多种技术平台的优化升级，并持续推进下一代超快一体充电桩、兆瓦级充电桩（MCS）等全场景充电解决方案的设计、测试及认证相关工作[1] 盈利预测与财务指标 - 预计2024-2026年归母净利润分别为5.22/6.62/8.31亿元，对应当前PE分别为21/16/13倍[1][8] - 2024年预计营业收入41.28亿元，同比增长27.0%；净利润5.22亿元，同比增长191.2%[2][8] - 2024年EBIT Margin为12.2%，净资产收益率（ROE）为14.0%，市盈率（PE）为20.6倍[2][8]